L'essor de la micro-assurance : Pourquoi l'activité de réassurance dans le domaine de la micro-assurance se développe-t-elle ?

Entre 2023 et 2024, le nombre de personnes couvertes par des produits de micro-assurance est passé de 331 millions à 344 millions. Si cela indique une croissance continue de l'assurance inclusive, cela signifie également que les fournisseurs de micro-assurance peuvent être confrontés à une plus grande exposition au risque. À cela s'ajoute l'incidence croissante de catastrophes naturelles fréquentes et graves, qui peuvent affecter la tarification des produits de micro-assurance. Les souscripteurs locaux ne peuvent ou ne veulent pas prendre en charge des risques qu'ils ne peuvent pas évaluer ou qu'ils ne connaissent pas. Par conséquent, plusieurs régimes de micro-assurance peuvent s'appuyer sur des réassureurs internationaux pour partager le risque. 

Figure 1 : Proportion de produits de micro-assurance réassurés, 2024

Source : Microinsurance Network, (2025) Microinsurance Network, (2025). L’État des lieux de la micro-assurance.

Alors que certains réassureurs mondiaux, tels que Hannover Re et Swiss Re, s'impliquent de plus en plus dans la micro-assurance, certains fournisseurs de micro-assurance cherchent également à offrir de la réassurance. Un petit nombre de prestataires de services techniques ont lancé leur propre branche de réassurance ou prévoient de le faire. Collectivement, ces deux types d'organisations stimulent la croissance de la capacité de réassurance dans le secteur de la micro-assurance. Cependant, chaque type aura probablement une motivation différente.

Encadré 1 : Perspectives de la réassurance à partir d’État des lieux de la micro-assurance 2024 

La plupart des fournisseurs de micro-assurance agissent généralement en tant qu'intermédiaires, jouant un rôle important dans l'alignement des autres acteurs au sein de leurs chaînes de valeur respectives. Malgré cela, les fournisseurs de micro-assurance sont confrontés à plusieurs obstacles à la croissance. Ils pourraient être désintermédiés par des assureurs locaux, mais courent également le risque de ne pas obtenir un rendement équitable ou viable pour leurs investissements. La progression naturelle pour les fournisseurs de micro-assurance serait de s'impliquer eux-mêmes dans la souscription. Si l'une des options consiste à vendre l'activité à un assureur, l'ouverture d'un fonds de réassurance s'est avérée plus intéressante pour certains d'entre eux.

Actuellement, MIC Global est l'un des prestataires de micro-assurance les plus connus à s'être aventuré dans le domaine de la réassurance. Ses récentes collaborations témoignent d'une volonté de fournir une couverture de réassurance pour les produits d'assurance numérique. En septembre 2024, elle s'est associée à la General Insurance Corporation of India pour fournir une réassurance numérique aux fournisseurs d'assurance indiens. En novembre 2024, MIC Global s'est associée à VOOM Insurance, une Insurtech, pour fournir une réassurance à l'activité de rideshare de cette dernière.

Au-delà de la couverture des produits numériques, la réassurance est nécessaire lorsque le risque de catastrophe est élevé. C'est un défi qui affecte régulièrement les fournisseurs qui se concentrent sur le secteur agricole ou les produits de résilience climatique. Pour y remédier, quelques fournisseurs de micro-assurance agricole ont créé des fonds de réassurance dédiés. Pour les prestataires travaillant sur plusieurs marchés, la réassurance signifie qu'il n'est pas nécessaire d'obtenir des licences individuelles pour chaque pays : un seul bilan peut effectivement être utilisé pour souscrire des programmes dans plusieurs pays. Cela permet de réaliser des économies d'échelle.

One Acre Fund, une entreprise sociale axée sur les petits exploitants agricoles en Afrique, a lancé One Acre Fund Re en 2023. Ce fonds de réassurance a été conçu avec le soutien de la Société financière internationale, de la Société financière de développement international des États-Unis (DFC) et de l'African Risk Capacity. Ce fonds aidera One Acre Fund à concevoir et à mettre en œuvre des produits d'assurance offrant des paiements directs comme réponse efficace aux pertes de rendement des récoltes des agriculteurs. Cela fait partie de l'objectif de la société de couvrir quatre millions d'agriculteurs d'ici 2030, avec l'appui de la réassurance de One Acre Fund Re. 

L'exemple de Blue Marble Microinsurance montre comment plusieurs assureurs (et réassureurs) mondiaux peuvent collaborer pour proposer des solutions de micro-assurance. Blue Marble est détenue conjointement par Aspen, ASSA, Marsh McLennan, TransRe et Zurich. En mars 2025, la société a lancé sa Facilité de réassurance d'impact. Elle permettra aux assureurs et aux courtiers de concevoir et de lancer des solutions "évolutives et à fort impact" pour la protection du climat (généralement par le biais d'une couverture paramétrique basée sur des déclencheurs). L'initiative est soutenue par Zurich Insurance et un consortium d'autres réassureurs mondiaux

Pour les réassureurs existants, le secteur de la micro-assurance représente une opportunité de croissance dans de nombreux marchés émergents. L'élargissement de leur mandat à la réassurance offre un point d'entrée un peu moins complexe dans la micro-assurance. Il n'est pas nécessaire d'acquérir des licences spécifiques à chaque pays. Toutefois, cette solution ne convient pas toujours aux réassureurs mondiaux : les assureurs locaux peuvent préférer conserver des activités locales lucratives plutôt que de partager les risques pour certains produits. Les réassureurs mondiaux ont encore un rôle important à jouer dans la réassurance des risques climatiques ou des catastrophes. 

Parmi les réassureurs mondiaux, Hannover Re est impliqué dans la micro-assurance depuis un certain temps. Elle dispose d'une pratique dédiée aux solutions d'assurance paramétrique et est régulièrement utilisée par plusieurs fournisseurs de micro-assurance agricole. La Hannover Re a également participé à des initiatives plus importantes. En 2018, elle a lancé le Fonds pour les catastrophes naturelles, en collaboration avec Global Parametrics, ainsi qu'avec les gouvernements allemand et britannique. En juin 2025, lors de la London Climate Action Week 2025, Hannover Re a doublé son engagement, passant d'une capacité de 50 millions de dollars à 100 millions de dollars. 

Si l'implication des réassureurs mondiaux dans la micro-assurance n'est pas vraiment nouvelle, les leçons tirées des tentatives précédentes offrent un ensemble de bonnes pratiques à prendre en compte dans les approches actuelles. Des hypothèses ouvertes en matière de tarification sont susceptibles d'aider les réassureurs à conserver une certaine flexibilité et une attitude positive à l'égard de l'innovation. Le paiement de sinistres importants au cours des années marquées par des sécheresses ou des inondations majeures peut avoir un impact positif dans l'ensemble. Pour réussir, les réassureurs devraient se montrer plus audacieux et accepter différents types de risques (y compris les risques liés à l'indice de rendement). Enfin, les réassureurs devraient être ouverts à la réassurance de petits projets, dont l'expansion peut prendre du temps. 

Pour le secteur de la micro-assurance, une plus grande capacité de réassurance peut être particulièrement bénéfique. Au-delà des intermédiaires de la micro-assurance, les souscripteurs d'assurance peuvent utiliser la réassurance pour réduire le risque des solutions de micro-assurance innovantes. L'implication d'un réassureur mondial peut également renforcer la crédibilité du produit de micro-assurance et de la chaîne de valeur en général. En retour, cela pourrait renforcer la confiance des clients et des investisseurs dans les produits et le secteur dans son ensemble.